A transição para uma economia de baixa emissão de carbono e resiliente às mudanças climáticas é cada vez mais reconhecida como um fator importante a ser considerado na estratégia de negócios, com órgãos importantes, como a Organização das Nações Unidas (ONU) e o Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC), preocupados que o mundo não esteja no caminho para alcançar zero emissões líquidas de carbono até 2050.
O setor financeiro está ganhando impulso nesse espaço. Um cenário de divulgação e regulamentação em evolução e cada vez mais rigoroso está impulsionando a demanda, com a mitigação e adaptação às mudanças climáticas surgindo como uma megatendência de investimento.
Com base em modelos sofisticados de risco físico atual e futuro e risco de transição — e a interação entre os dois — as soluções de risco climático da Bloomberg oferecem oportunidades para empresas e investidores.
O que é risco climático e por que é importante
Os especialistas classificam e analisam o risco climático de duas formas principais: risco físico, que envolve os impactos agudos e crônicos do aumento das temperaturas nas operações de uma empresa, e risco de transição, que envolve o risco associado às ações tomadas para descarbonizar a economia.
Essa classificação foi adotada de forma universal por reguladores e organizações de normalização que buscam destacar os riscos e oportunidades decorrentes das mudanças climáticas.
“Com o risco físico, buscamos entender as implicações de vários aumentos da temperatura nas operações de uma empresa. Quais são as implicações para seus mercados, clientes, receitas e cadeia de fornecimento com as possíveis interrupções? Estas podem incluir eventos climáticos extremos, como inundações e incêndios florestais, bem como seu impacto nas populações e na produtividade”, disse Ben Carr, diretor global de produtos de risco climático da Bloomberg.
A modelagem e análise do risco de transição dependem do entendimento das implicações em diferentes setores, países e regiões da mudança dos combustíveis fósseis para uma economia de baixo carbono.
“Há muitos caminhos possíveis que a transição pode tomar, dependendo do desenvolvimento político, tecnológico e socioeconômico, e essas são as variáveis que identificamos e examinamos em nossos modelos de risco. À medida que os países fazem a transição em várias velocidades e adotam políticas diferentes, as empresas serão impactadas de forma diferente, ainda que estejam no mesmo setor. Os setores de grande emissão mais óbvios são os de energia e serviços de utilidade pública, mas outros setores que usam muita energia, como transporte e desenvolvimento imobiliário, também enfrentam grandes desafios de transição.”
A transição para a neutralidade de carbono está ganhando impulso
Há um interesse crescente em análises de risco físico e de transição para empresas e ativos individuais. Dados da Bloomberg New Energy Finance (BloombergNEF) mostram que o investimento na implantação de tecnologias de transição para baixo carbono ultrapassou US$ 1 trilhão pela primeira vez em 2022.
As questões interligadas impulsionam a demanda, incluindo uma mudança geral dos requisitos de divulgação voluntários para obrigatórios, maior ênfase em testes de estresse regulatório, alianças de neutralização de carbono lideradas pelo setor e foco no desenvolvimento e divulgação pública de estratégias e planos de transição.
“As empresas focadas no futuro estão melhorando suas capacidades com recursos especializados para apoiar o desenvolvimento de planos de transição robustos — sustentados por análises e dados de qualidade”, disse Carr. “Um plano de transição climática com credibilidade mapeia como a transição dos negócios será realizada ativamente e as ações concretas necessárias para isso, levando em conta os riscos e oportunidades climáticos aos quais uma empresa está exposta. Em essência, elas estão analisando como descarbonizarão seus negócios em toda a cadeia de valor.”
Como a Bloomberg apoia a análise de risco climático
As estruturas de risco climático também precisam levar em conta significativas incógnitas conhecidas, como os pontos de inflexão. Os possíveis pontos de inflexão físicos incluem o colapso das grandes camadas de gelo na Groenlândia e na Antártica Ocidental, e o descongelamento generalizado do permafrost, bem como o colapso das correntes oceânicas no Atlântico Norte. Por outro lado, poderia haver pontos de inflexão sociais positivos, como a rápida redução nos preços da energia renovável ou um crescimento significativo nas vendas de veículos elétricos.
A Bloomberg recorrer a uma variedade de dados para sua modelagem de risco climático. Estes inclui dados e avaliações da Administração Nacional da Aeronáutica e Espaço (NASA) e da Administração Nacional Oceânica e Atmosférica (NOAA). Além disso, o modelo da Bloomberg usa seus próprios dados proprietários com base na pesquisa e análise da transição gerada pela BloombergNEF.
“Agora estamos reunindo isso tudo, junto com nossos dados tradicionais sobre finanças corporativas, mercados financeiros, dados de ativos físicos e cadeias de suprimentos, para permitir que os investidores que buscam ou implementam estratégias de neutralização de carbono avaliem o impacto das mudanças climáticas em seus portfólios”, disse Carr.
“As empresas interessadas precisarão incluir análises de risco climático de boa qualidade em todas as fases dos seus processos de tomada de decisão e operações de negócios.”
Oportunidades para investidores relacionadas ao risco de transição
A modelagem do risco de transição leva a uma avaliação de cada setor individualmente. Uma abordagem baseada no setor pode focar nos setores mais afetados pela descarbonização da economia.
“Quais tecnologias precisam ser desenvolvidas para apoiar a transição? Até que ponto uma empresa já investiu em novas tecnologias? Como elas acessam e se envolvem com mercados novos e antigos? O que seu plano de transição envolve e qual o seu custo? Considerações como essas fornecem insights sobre como sua receita está mudando, ou mudará, ao longo do tempo”, disse Carr.
Também há uma modelagem do ritmo atual, previsto e necessário de transição entre os setores. Um entendimento aprofundado das várias vias de redução de emissões — e as mudanças na tecnologia, infraestrutura e sistema energético nesses caminhos — pode fornecer uma visão melhor do que está acontecendo, onde e quem impulsionará a mudança.
Carr e sua equipe podem utilizar os insights com base nos dados da BloombergNEF sobre finanças e transição energética para construir um entendimento granular e mais detalhado de como a transição afeta várias empresas e organizações na oferta de análise de risco de transição da Bloomberg.
A segurança energética por meio de energias renováveis, como energia solar e eólica, é essencial neste espaço, e a energia solar, em especial, está crescendo fortemente. Triplicar o investimento em energia renovável, como energia solar e eólica, é uma das principais recomendações da COP28.
Os mercados voluntários de carbono a e tecnologia de captura, utilização, armazenamento e remoção de carbono (CCUSR, na sigla em inglês) também estão atraindo maior interesse.
Oportunidades para investidores relacionadas ao risco físico
Também há oportunidades para apoiar proativamente a adaptação climática, como investimentos na melhoria das defesas contra inundações, na resiliência das plantações e na segurança alimentar.
Atualmente, essas oportunidades estão frequentemente em países em desenvolvimento e são realizadas por meio de acordos de financiamento mistos, o que significa que os investidores privados podem utilizar dinheiro público para alavancar seus investimentos.
“Mesmo que atinjamos a meta do Acordo de Paris de bem abaixo de dois graus, ainda veremos um aumento na gravidade e frequência dos eventos climáticos extremos”, disse Carr. “O investimento em adaptação climática aumenta a resiliência e permite que as empresas estejam mais bem preparadas para as mudanças climáticas. Se entendermos os riscos, o impacto nas empresas e suas implicações duradouras, veremos uma grande oportunidade para os serviços financeiros apoiarem a adaptação e o crescimento dos negócios.”
A Bloomberg é uma pioneira da inovação em soluções de mitigação de risco climático baseadas em dados para empresas, serviços financeiros e investidores globais que estão prontos para fazer a transição. Com base em modelos sofisticados de risco físico atual e futuro e risco de transição, e a interação entre os dois, as soluções de risco climático oferecem uma oportunidade significativa para apoiar o crescimento e a resiliência dos negócios voltados para o futuro.
Solicite uma demonstração e conheça mais sobre as soluções de mitigação de risco climático da Bloomberg.