Podcast sobre o mercado financeiro passa de 200.000 ouvintes mensais e discute as ações mais promissoras para 2020.
“A gente tem ocupado bem o espaço da conexão dos tomadores de decisão, dos investidores que movem o mercado, com aqueles que estão chegando agora e querem colher informações”, disse Thiago Salomão, sócio da XP Inc., analista de ações da Rico Investimentos, idealizador e apresentador do Stock Pickers.
Dividindo a apresentação do programa com o jornalista Renato Santiago, do InfoMoney, Thiago fez o comentário durante o 35º episódio do podcast, gravado em dezembro na sede da Bloomberg em São Paulo.
O bate-papo descontraído e afiado sobre o mercado financeiro teve um trio feminino de entrevistadas: Betina Roxo, responsável pela cobertura das empresas de commodities no time de Research da XP Investimentos; Sara Delfim, managing partner da Dahlia Capital; e Aline Cardoso, gestora e analista de renda variável da Trafalgar Investimentos.
Confira abaixo alguns dos insights que elas compartilharam no podcast “Hambúrguer, aviões, proteínas e gatos pelo correio: as oportunidades da bolsa para 2020”, que foi ao ar em 09 de janeiro.
Perspectiva para o mercado acionário
Sara Delfim/Dahlia
A gestora aproveita as baixas causadas por ruído político para comprar ações, por entender que a bolsa está barata sob diversas métricas (como geração de caixa pelas empresas e distribuição de dividendos) e que a política econômica está na direção certa. Ela não espera que o investidor estrangeiro volte a ter a mesma representatividade devido à queda do juro real e à composição da bolsa brasileira sem gigantes de tecnologia, mas vê impulso suficiente a partir da ampliação da presença do investidor doméstico no mercado acionário. “A gente acha que a bolsa vai continuar subindo com o dinheiro do investidor local e a migração da renda fixa para variável.”
Betina Roxo/XP
A projetada aceleração do crescimento do PIB abre caminho para um período de ganhos nos ativos brasileiros, na visão de Betina.
“A gente está só no começo desta retomada, o que ajuda muito porque é o começo de um ciclo, então nessas horas acaba sendo o país que se destaca positivamente.”
Aline Cardoso/Trafalgar
Mesmo lembrando que “na América Latina cada dia é uma surpresa”, Aline também está otimista com a fase atual do ciclo econômico, marcada por melhora de renda e emprego. “A gente está muito mais animado com o Brasil do que com o resto da região.”
Ações preferidas
Betina Roxo/XP
JBS
A analista cita diversos fatores que prometem embalar a ação: o acordo de leniência, a esperada venda da participação do BNDES e o prolongado desequilíbrio no balanço global de proteína animal em consequência da peste suína africana na China. Além disso, a companhia tem interesse em listar ações em Nova York e seu múltiplo “pode ficar comparável a seus pares nos EUA que valem mais”.
Aline Cardoso/Trafalgar
Vivara Participações
Aline comparou a Vivara à Arezzo e à RaiaDrogasil quando abriram o capital, por estarem inseridas em indústrias fragmentadas de demanda resiliente e margem bruta elevada. A Vivara também se sobressai pela marca forte e pelo modelo verticalizado que garante flexibilidade operacional. “É um papel com carinha de gringo com vantagens competitivas muito claras.”
MercadoLivre
A gestora destaca o potencial da divisão de pagamentos da empresa, que está “anos-luz à frente” de rivais de e-commerce e oferece funcionalidades exclusivas aos vendedores na plataforma MercadoPago. Para Aline, a companhia tem amplo espaço para crescer com o aumento da penetração do comércio eletrônico no varejo no Brasil e está montando “o melhor ecossistema” do ramo, que inclui marketplace, logística e pagamentos.
Sara Delfim/Dahlia
Azul Linhas Aéreas Brasileiras
A companhia fez uma parceria para transportar pacotes remetidos via MercadoLivre e otimizar a operação de carga sem custo adicional. “O ativo está ali, mas é mal utilizado.” Sara também citou vantagens sobre a concorrência: a Azul não usa o Boeing 737 Max, que foi proibido de voar após dois acidentes fatais, e está substituindo os jatos atuais por aeronaves maiores e mais eficientes da Airbus.
Arcos Dorados Holdings
A sócia da Dahlia elogiou os resultados da operadora de lojas McDonald’s na América Latina como muitos superiores aos do Burger King e chamou a atenção para os investimentos na experiência do consumidor. Os totens de autoatendimento aumentam o ticket médio de cada loja, além de reduzir o custo com funcionários.
Grendene
A reestruturação trouxe bons resultados para essa outra empresa de marca forte, que tem potencial para expandir as vendas domésticas graças ao aquecimento da economia e ampliar as exportações com a ajuda do câmbio favorável, aproximando seus múltiplos daqueles observados para a rival Alpargatas.
iShares Small Cap Fundo de Índice (SMAL11)
A Dahlia investe pesado no fundo de índice de ações de menor valor de mercado que “reflete a economia com risco diluído” e deve se valorizar com a aceleração da atividade econômica esperada para 2020.
Ouça o podcast na íntegra clicando aqui.